18 พฤษภาคม 2020 - จากข้อมูลตารางลีกตลาดทุนล่าสุดของบลูมเบิร์กอินโดนีเซียพบว่ามีการเสนอขายหุ้น IPO จำนวน 26 ครั้งในช่วง 4 เดือนแรกของปี 2563 ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนที่มากที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ตัวเลขนี้เปรียบเทียบกับหกในสิงคโปร์และแปดในมาเลเซีย

        แม้จะมีการเสนอขายหุ้น IPO จำนวนมาก แต่ตลาดทุน (IPO และข้อเสนอเพิ่มเติม) มีขนาดค่อนข้างเล็กในแง่ของมูลค่าที่เพิ่มขึ้น ขนาดเฉลี่ยของแต่ละข้อเสนอคือ 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐลดลง 74% จากขนาดของข้อเสนอเฉลี่ย 36 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว มีการระดมทุนทั้งหมด 272 ล้านดอลลาร์สหรัฐผ่านตลาดทุนตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน 2563 เปรียบเทียบกับ 550 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ด้วยอัตราการดำเนินการสิ่งนี้จะส่งผลให้จำนวนเงินทุนที่ต่ำที่สุดในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาตั้งแต่ปี 2552 ในช่วงห้าปีที่ผ่านมามีเพียง 6 บริษัท อินโดนีเซียที่เสนอขายหุ้นเพิ่มเติม (สามในปี 2562) ประมาณ 1.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ

          “ ในขณะที่ข้อมูลของเราแสดงให้เห็นว่าอินโดนีเซียได้เห็น IPO จำนวนมากที่สุดในปีนี้ บริษัท อินโดนีเซียยังต้องการระดมทุนจากตลาดตราสารหนี้ ในช่วงสี่เดือนแรกของปี 2563 มีการระดมทุนจำนวน 18.9 พันล้านเหรียญสหรัฐเช่นตราสารหนี้และสินเชื่อร่วมในอินโดนีเซียซึ่งคิดเป็น 98.1% ของการระดมทุนทั้งหมด” นายวัตสัน Sudersan หัวหน้าภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของบลูมเบิร์กกล่าว

           84% ของหุ้นกู้ที่ออกโดย บริษัท อินโดนีเซียนั้นอยู่ในรายการนอกประเทศอินโดนีเซียโดยสิงคโปร์เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับการเข้าจดทะเบียน ปริมาณพันธบัตร (15.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวจากเดือนมกราคมถึงเมษายน 2563 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว (7.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

          "เราเห็นว่า บริษัท อินโดนีเซียหันมาลงทุนในตลาดตราสารหนี้เพิ่มขึ้นส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากสภาพคล่องที่ตึงตัวของธนาคารในประเทศอินโดนีเซียเมื่อเทียบกับภูมิภาคอื่น ๆ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้ามีแนวโน้มที่จะท้าทาย บริษัท อินโดนีเซียต่อไป เศรษฐกิจตกต่ำจาก COVID-19 บางจุดข้อมูลที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกแก่นักลงทุนในฤดูกาลที่กำลังจะมาถึงคืออัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากของธนาคารในประเทศพร้อมกับข้อกำหนดสำหรับการสูญเสียสินเชื่อและสินเชื่อด้อยคุณภาพ "Sudersan ที่เพิ่ม

          จากข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝาก (LDR) ของห้าธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในอินโดนีเซียโดยรวมสินทรัพย์ได้เพิ่มขึ้นทุกปีในช่วงสามปีที่ผ่านมาจากค่าเฉลี่ยประมาณ 90% ในต้นปี 2560 เป็นประมาณ 97% ที่ สิ้นปี 2562 สิ่งนี้เปรียบเทียบกับ 92% สำหรับธนาคารห้าแห่งในมาเลเซียและ 88% สำหรับธนาคารใหญ่ทั้งสามแห่งในสิงคโปร์

          ในพื้นที่การควบรวมกิจการกิจกรรมยังคงมีอยู่โดยข้อตกลงภายในประเทศ ในขณะที่จำนวนการทำธุรกรรมยังคงค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้วมีการลดลง 61% จากปีต่อปีมูลค่าการซื้อขายประมาณ 2.9 พันล้านเหรียญสหรัฐในสี่เดือนแรกของปี 2020 กิจกรรมการจัดการใน ภาคการเงินได้รับผลกระทบมากที่สุดและพบว่าปริมาณลดลง 93% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ข้อตกลงที่ใหญ่ที่สุดที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท อินโดนีเซียในปีนี้คือการจัดหาเงินทุนรอบ 1.2 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับ Gojek เพื่อสนับสนุนการแสวงหาการขยายตัวเพื่อใช้ในการแข่งขัน

 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Indonesia saw largest number of IPOs in ASEAN in first four months of 2020, according to Bloomberg data

Jakarta, May 18, 2020 – According to Bloomberg's latest capital markets league table data, Indonesia saw 26 initial public offerings (IPOs) launched in the first four months of 2020, the most among exchanges in South East Asia. This number compares to six in Singapore and eight in Malaysia.

Despite the large number of IPOs launched, the equity capital market (IPOs and additional offerings) was relatively small in terms of value raised. The average size of each offering was US$10 million, a 74% drop from the average offering size of US$36 million in the same period last year. A total ofUS$272 million was raised via the equity capital market from January through April 2020, compared toUS$550 million  in the same period last year. By run rate, this will result in the lowest amount of equity capital raised in the last 10 years, since 2009. In the last five years, there have only been six additional equity offerings by Indonesian companies, (three in 2019 alone) which raised approximately US$ 1.1 billion.

“While our data shows that Indonesia has seen the largest number of IPOs this year so far, Indonesian companies still prefer to raise capital from the debt capital markets. In the first four months of 2020, US$ 18.9 billion of debt, such as bonds and syndicated loans, was raised in Indonesia, constituting 98.1% of total capital raised,” said Vatsan Sudersan, APAC Head of Global Data, Bloomberg.

84% of bonds issued by Indonesian companies are listed outside Indonesia, with Singapore being the preferred choice for listing. The volume of bonds (US$ 15.3 billion) more than doubled from January to April 2020, compared to the same period last year (US$ 7.2 billion).

"We see more Indonesian companies turning to the bond markets to raise capital partly due to the liquidity tightness among Indonesian local banks, in relation to their regional peers. The next few months will likely continue to be challenging for Indonesian companies as they grapple with the economic fall-out from COVID-19. Some data points that could give insights to investors in the upcoming earnings season would be the Loan-to-Deposit ratios of local banks along with the provisions for loan losses and non-performing loans," Sudersan added.

Based on data compiled by Bloomberg, the Loan-to-Deposit (LDR) ratio of the five biggest Indonesian banks by total assets has increased each year over the last three years, from about 90% average in early 2017 to about 97% at the end of 2019. This compares to 92% for the comparable five banks in Malaysia and 88% for the three biggest banks in Singapore.

In the M&A space, activity continues to be buoyed by domestic deals. While deal count remained relatively stable compared to the same period last year, there has been a 61% year-on-year decrease in deal value, amounting to roughly US$ 2.9 Billion of deals in the first four months of 2020. Deal activity in the financial sector were the most impacted, and witnessed a 93% decrease in volume compared to the same period last year. The largest deal involving an Indonesian company this year was the US$1.2 billion financing round for Gojek to support its pursuit for expansion to take on its competition.