ไฟไหม้ ภัยพิบัติทางธรรมชาติ และความผิดพลาดในฝีมือการผลิต สาเหตุหลักของการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนสำหรับธุรกิจ: Allianz

• Global Claims Review 2022: Allianz Global Corporate & Specialty วิเคราะห์การเคลมประกันมากกว่า 530,000 รายการระหว่างปี 2560 ถึง 2564 ด้วยมูลค่า 88.7 พันล้านยูโร (90.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

ความรุนแรงของการเรียกร้องเพิ่มขึ้นในขณะที่อัตราเงินเฟ้อจะท้าทายต้นทุนต่อไป การอัปเดตการประเมินมูลค่าทรัพย์สินเป็นสิ่งสำคัญสำหรับบริษัทและผู้ประกันตน

การเรียกร้องการหยุดชะงักของธุรกิจที่อาจเกิดขึ้นถึงระดับใหม่ที่ขับเคลื่อนโดยห่วงโซ่อุปทานที่ขาด การเรียกร้องทางไซเบอร์ยังคงสูงขึ้น

สงครามยูเครน: เคลมกิจกรรมที่สามารถจัดการได้สำหรับกลุ่มประกันภัยส่วนใหญ่

• APAC: ไฟไหม้/ระเบิดเป็นสาเหตุอันดับต้นๆ ของการสูญเสียในออสเตรเลีย จีน และสิงคโปร์

 

(โยฮันเนสเบิร์ก/ลอนดอน/มิวนิก/นิวยอร์ก/ปารีส/เซา เปาโล/สิงคโปร์ - Media OutReach - 19 กรกฎาคม 2565 )- ไฟไหม้โกดังที่พลุกพล่านทำให้บริษัทต้องดิ้นรนเพื่อเปลี่ยนสต็อกบัฟเฟอร์ การโจมตีของแรนซัมแวร์ทำให้ระบบไอทีของบริษัทเป็นอัมพาต การใช้กาวอุตสาหกรรมในการผลิตส่งผลให้เกิดการเรียกคืนผลิตภัณฑ์ที่มีต้นทุนสูง: ทุกวันบริษัททั่วโลกร่วมกับบริษัทประกัน ประสบกับความสูญเสียในหลายรูปแบบ เป็นเงินหลายล้านดอลลาร์ ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ไฟไหม้และการระเบิด ภัยพิบัติทางธรรมชาติ และความผิดพลาดในฝีมือการผลิตหรือการบำรุงรักษาเป็นสาเหตุหลักของการสูญเสียโดยมูลค่าของการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน ตาม "Global Claims Review 2022" จาก Allianz Global Corporate & Specialty (AGCS)

 

"การเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจากบริษัทต่างๆ มีความรุนแรงมากขึ้นในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น ทรัพย์สินและมูลค่าทรัพย์สินที่สูงขึ้น ห่วงโซ่อุปทานที่ซับซ้อนมากขึ้น และความเข้มข้นที่เพิ่มขึ้นของความเสี่ยงในที่เดียว เช่น ในพื้นที่เสี่ยงภัยทางธรรมชาติ" กล่าว AGCS ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเรียกร้องและสมาชิกคณะกรรมการ Thomas Sepp. “อนาคตดูไม่สดใสในเร็ว ๆ นี้ บริษัทต่างๆ และผู้ประกันตนได้แสดงความสามารถในการต้านทานผลกระทบจากการสูญเสียจากโรคระบาดใหญ่ แต่สงครามที่ดำเนินต่อเนื่องในยูเครน ต้นทุนและความถี่ของการสูญเสียการหยุดชะงักของธุรกิจพุ่งสูงขึ้น และระดับที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของ การเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนทางไซเบอร์กำลังสร้างความท้าทายใหม่ ๆ ในขณะเดียวกัน สาเหตุหลักสองประการของการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน ไฟไหม้ และภัยธรรมชาติ ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนความสูญเสียที่สำคัญสำหรับบริษัทต่างๆ สุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด ผลกระทบของเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นทั่วโลกจะนำมาซึ่งแรงกดดันเพิ่มเติมต่อการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน ค่าใช้จ่าย"

 

อัตราเงินเฟ้อทำให้สินทรัพย์ด้อยค่าอยู่ในความสนใจ

ในที่สุด อัตราเงินเฟ้อจะสร้างแรงกดดันต่อต้นทุนค่าสินไหมทดแทนจากหลายแง่มุม โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจากประกันทรัพย์สินและการก่อสร้างมีความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อที่สูงขึ้น เนื่องจากการสร้างใหม่และการซ่อมแซมจะเชื่อมโยงกับต้นทุนของวัสดุและแรงงาน ในขณะที่การขาดแคลนและระยะเวลาในการส่งมอบที่นานขึ้นจะทำให้ค่าการหยุดชะงักของธุรกิจ (BI) สูงเกินจริง การประกันภัยประเภทอื่นๆ เช่น กรรมการและเจ้าหน้าที่ การชดใช้ค่าเสียหายทางวิชาชีพ และความรับผิดทั่วไป ก็อ่อนไหวต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากต้นทุนการป้องกันทางกฎหมายที่สูงขึ้นและการตั้งถิ่นฐานที่สูงขึ้น

ค่าเปลี่ยนทดแทนแพงกว่าและการเปลี่ยนใหม่ใช้เวลานานกว่า ซึ่งหมายความว่าทั้งความเสียหายต่อทรัพย์สินและการสูญเสียการหยุดชะงักของธุรกิจมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างมาก” Sepp กล่าว "การอัปเดตมูลค่าการประกันสำหรับสัญญาใหม่ทั้งหมดจึงเป็นข้อกังวลเร่งด่วนสำหรับผู้ประกันตน นายหน้า และผู้เอาประกันภัย หากไม่เป็นเช่นนั้น ลูกค้าของเราจะเสี่ยงต่อการไม่ได้รับเงินคืนเต็มจำนวนในกรณีที่เกิดการสูญหาย ในขณะที่ผู้ประกันตนมีความเสี่ยง ตลาดประกันภัยได้เห็นการเรียกร้องจำนวนหนึ่งแล้วซึ่งมีช่องว่างที่สำคัญระหว่างมูลค่าที่ประกาศของผู้เอาประกันภัยกับมูลค่าทดแทนที่แท้จริง" ตัวอย่างเช่น ในการอ้างสิทธิ์ในทรัพย์สินเชิงพาณิชย์ที่ถูกทำลายในไฟป่าโคโลราโดในปี 2564 มูลค่าการสร้างใหม่นั้นเกือบสองเท่าของมูลค่าที่ประกาศไว้ อันเนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อ อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น และการรับประกันต่ำกว่าปกติ


สาเหตุหลักของการเรียกร้องประกันธุรกิจคืออะไร?

ในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากที่สุดอย่างหนึ่งของอุตสาหกรรม AGCS ได้ระบุสาเหตุหลักของการสูญเสียสำหรับบริษัทต่างๆ จากการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจากประกันมากกว่า 530,000 รายในกว่า 200 ประเทศและเขตแดนที่เกี่ยวข้องระหว่างปี 2560 ถึงปี 2564 (โดยทั่วไป บริษัทประกันจำนวนหนึ่งให้ความคุ้มครองร่วมกัน โดยคำนึงถึงมูลค่ามหาศาลในภาคธุรกิจ) การเรียกร้องเหล่านี้มีมูลค่าประมาณ 88.7 พันล้านยูโร ซึ่งหมายความว่าบริษัทประกันภัยที่เกี่ยวข้องได้จ่ายเงินโดยเฉลี่ยมากกว่า 48 ล้านยูโรทุกวันเป็นเวลาห้าปีเพื่อชดเชยความสูญเสีย

การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าการสูญเสียทางการเงินเกือบ 75% เกิดจากสาเหตุของการสูญเสีย 10 อันดับแรก ในขณะที่สาเหตุสามอันดับแรกคิดเป็นมูลค่าเกือบครึ่งหนึ่ง (45%) ของมูลค่า แม้จะมีการปรับปรุงการจัดการความเสี่ยงและการป้องกันอัคคีภัย อัคคีภัย/การระเบิด (ไม่รวมไฟป่า) เป็นสาเหตุเดียวที่ใหญ่ที่สุดที่ระบุได้ของการสูญเสียการประกันภัยขององค์กร โดยคิดเป็น 21% ของมูลค่าการเรียกร้องทั้งหมด ไฟมีผล


 

Fire, natural catastrophes and faulty workmanship top causes of insurance claims for business: Allianz


 

  • Global Claims Review 2022: Allianz Global Corporate & Specialty analyzed more than 530,000 insurance claims from 2017 to 2021 with a value of €88.7bn (US$90.4bn).
  • Claims severity has increased while inflation will further challenge costs. Updating valuations of assets is key for companies and insurers.
  • Contingent business interruption claims reach a new level driven by broken supply chains. Cyber claims remain elevated.
  • Ukraine war: claims activity manageable for most insurance segments.
  • APAC: fire/explosion ranks top cause of loss in Australia, China and Singapore

 

JOHANNESBURG/LONDON/MUNICH/NEW YORK/PARIS/SAO PAULO/SINGAPORE - Media OutReach - 19 July 2022 - A fire at a busy warehouse leaves a company struggling to replace its buffer stock; a ransomware attack paralyzes a company's IT systems; the use of industrial adhesives in manufacturing results in a costly product recall: every day companies around the globe, together with their insurers, experience losses, in multiple forms, in the millions of dollars. Over the past five years, fire and explosion, natural catastrophes and faulty workmanship or maintenance have been the major causes of loss by value of insurance claims, according to the "Global Claims Review 2022" from Allianz Global Corporate & Specialty (AGCS).

"Insurance claims from companies have become more severe over the past five years due to factors such as higher property and asset values, more complex supply chains and the growing concentration of exposures in one location, such as in natural catastrophe-prone areas," says AGCS Chief Claims Officer and Board Member Thomas Sepp. "The future does not look brighter anytime soon. Companies and their insurers have shown resilience to weather the loss impact of the pandemic, but the ongoing war in Ukraine, a spike in the cost and frequency of business interruption losses and the sustained elevated level of cyber claims are creating new challenges. At the same time, the top two causes of claims, fires and natural hazards, remain significant loss drivers for companies. Last but not least, the impact of soaring inflation around the world will bring further pressure on claims costs."

Inflation puts undervaluation of assets in the spotlight

Ultimately, inflation brings pressure on claims costs from multiple angles. Property and construction insurance claims, in particular, are exposed to higher inflation, as rebuilds and repairs are linked to the cost of materials and labor, while shortages and longer delivery times inflate business interruption (BI) values. Other lines of insurance, such as directors and officers, professional indemnity and general liability, are also susceptible to inflationary pressures through rising legal defense costs and higher settlements.

"Replacement costs more and replacement takes longer, and this means both the property damage and the business interruption loss are likely to be significantly higher," says Sepp. "Updating insured values for all new contracts is therefore a pressing concern for insurers, brokers and insureds. If this doesn't happen, our clients run the risk of not being fully reimbursed in the event of a loss, while insurers run the risk of underpricing exposures. The insurance market has already seen a number of claims where there has been a significant gap between the insured's declared value and the actual replacement value." For example, in a claim for a commercial property destroyed in the 2021 Colorado wildfires, the rebuild value was almost twice the declared value, due to a combination of inflation, demand surge, and underinsurance.

An in-depth interview with Sepp on inflation and its impact on claims is available here.

What are the top causes of business insurance claims?

In one of the industry's most comprehensive analyses, AGCS has identified the top causes of loss for companies from more than 530,000 insurance claims in over 200 countries and territories that it has been involved with between 2017 and 2021 (typically a number of insurers provide coverage jointly considering the huge values at stake in the corporate sector). These claims have an approximate value of €88.7bn, which means that the insurance companies involved have paid out – on average – over €48mn every day for five years to cover losses.

The analysis shows that almost 75% of financial losses arise from the top 10 causes of loss, while the top three causes account for close to half (45%) of the value. Despite improvements in risk management and fire prevention, fire/explosion (excluding wildfires) is the largest single identified cause of corporate insurance losses, accounting for 21% of the value of all claims. Fires have resulted in more than €18bn worth of insurance claims over five years, according to the analysis. Even the average claim totals around €1.5mn.

Natural catastrophes (15%) ranks as the second top cause of loss globally by value of claims. Collectively, the top five causes (based on more than 20,000 claims around the world) – hurricanes/tornados (29%); storm (19%); flood (14%); frost/ice/snow (9%) and earthquake/tsunami (6%) account for 77% of the value of all disaster claims. Hurricanes and tornados are the most expensive cause of loss, driven by the fact that two of the past five Atlantic hurricane seasons (2017 and 2021) now rank among the three most active and costliest on record, as well as recent record-breaking tornado activity. Insurers are also seeing new scenarios. During 2021, the 'Texas Big Freeze' in the US and flooding in Germany stood out as events that were both large but had unexpected claims. For example, the 'Texas Big Freeze' in February caused huge disruption to infrastructure and manufacturing, with many companies forced into shutdowns by widespread power outages, resulting in property damage and in some large contingent business interruption (CBI) losses. This event alone is estimated to have caused economic losses up to $150bn.

Faulty workmanship/maintenance incidents are the third top cause of loss overall (accounting for 9% by value) and are also the second most frequent driver of claims (accounting for 7% by number, ranking only behind damaged goods with 11%). Costly incidents can include collapse of building/structure/subsidence from faulty work, faulty manufacturing of products/components or incorrect design.

The other top 10 causes of loss are: aviation collision/crash (#4; 9%), machinery breakdown (#5; 5%), defective product (#6; 5%), shipping incidents (#7; 3%), damaged goods (#8; 3%), negligence/misadvice (#9; 2%) and water damage (#10; 2%).

Fire/explosion and negligence/misadvice each account for 20% of the value of all claims in Australia, while natural catastrophes (15%) rank third. A similar trend is observed in Singapore, where fire/explosion (#1; 24%) is the top cause of loss followed by negligence/misadvice (#2; 18%) and machinery breakdown (#3; 16%). Notably, while fires rank first in terms of total loss value in Singapore, they rank low in frequency, only occurring in 4% of claims by number. In China, the top 3 causes of loss include fire/explosion (#1; 19%), defective product (#2; 13%) which is driven by China's status as the world's largest goods manufacturer, and then shipping incidents (#3; 12%).

"Although bushfires and the recent floods in Australia make the headlines, fires in factories and other industrial production sites contribute to the largest share of losses," says Volker Ziegs, Regional Head of Claims, Asia Pacific, AGCS. "Against a backdrop of higher property and asset values, as well as the interconnected nature of today's supply chains, fires can have significant downstream effects on other businesses around the world, resulting in severe interruptions to operations and culminating in higher final loss totals."

Business interruption losses on the rise

The claims analysis also highlights the growing relevance of BI as a consequence of losses in property insurance, and the fact that CBI claims have reached a new high over the past year. Costs associated with the impact of BI following the aftermath of a loss can significantly add to the final bill from an incident. The average BI property insurance claim now totals in excess of €3.8mn compared with €3.1mn five years ago. For large claims (>€5mn), the average property insurance claim which includes a BI component is more than double that of the average property damage claim.

The number of CBI claims has increased year-on-year for the past five years, exemplifying the growing interdependence and complexity of corporate supply chains. The automotive industry alone has seen several CBI events during this period, with the overall growth in CBI claims exacerbated in the last two years by a large loss in the semi-conductor manufacturing sector and the 'Texas Big Freeze' event. The claims from these two events more than tripled the number of CBI claims in the previous three years.

While not appearing in the top 10 causes of loss, the number of cyber claims has significantly increased over the past few years, driven by the rise of threats such as ransomware attacks, but also reflecting the growth of cyber insurance. AGCS has been involved in more than 1,000 cyber claims in both 2020 and 2021, compared with fewer than 100 in 2016. Claims frequency has begun to stabilize however, albeit at elevated levels.

The Covid-19 legacy and the Ukraine crisis

The report also investigates the insurance impact of recent specific claims events such as the pandemic and the Ukraine crisis. Insured losses from Covid-19 are in excess of $40bn according to industry estimates, with the bulk of claims coming from event cancellation insurance and BI claims from companies affected by lockdowns. The pandemic has also had knock-on effects such as stressed supply chains, heightened inflation, and financial insolvencies.

Meanwhile, Russia's invasion of Ukraine is likely to result in a significant, yet manageable, loss for the global insurance industry. Insurers exposure to the conflict are limited by war exclusions, which are standard in most property/casualty insurance contracts. Expected insured losses from the war in Ukraine are comparable with a mid-sized natural catastrophe, according to AGCS, but specialist markets like aviation insurance could yet suffer disproportionately.

The report and further materials are available for download here.

Hashtags: #Allianz

Visitors: 4,475,259