Krungthai CIO มองตลาดหุ้นกลับสู่ภาวะ Risk-on แนะใช้กลยุทธ์ Barbell ปรับสมดุลพอร์ต รับโอกาสเติบโตจาก AI

Krungthai CIO ชี้ตลาดการลงทุนทั่วโลกกลับเข้าสู่ภาวะ Risk-on นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงมากขึ้น หลังความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และแรงกดดันจากราคาน้ำมันเริ่มคลี่คลาย แนะใช้กลยุทธ์ Barbell ทยอย ทำกำไรในกลุ่มเติบโตสูงและเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ที่ช่วยกระจายความเสี่ยงเพื่อรับมือความผันผวนในระยะข้างหน้า

ทีมกลยุทธ์การลงทุน ธนาคารกรุงไทย (Krungthai Chief Investment Office: CIO) วิเคราะห์ภาพรวมการลงทุนประจำสัปดาห์วันที่ 15–19 มิถุนายน 2569 ว่า ตลาดหุ้นโลกกลับมาอยู่ในภาวะเปิดรับความเสี่ยง (Risk-on) หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศยกเลิกแผนการโจมตีทางทหาร และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน คืบหน้า รวมถึงแผนเปิดเส้นทางขนส่งช่องแคบฮอร์มุซ ช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อผ่านราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงหนุนจากกระแสการระดมทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ขณะที่ เริ่มเห็นสัญญาณ การหมุนเวียนกลุ่มลงทุน (Sector Rotation) มากขึ้น จึงยังคงให้ความสำคัญกับ การจัดสรร สินทรัพย์อย่างเหมาะสมเพื่อรักษาสมดุลและบริหารความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนในภาพรวม

สำหรับการจัดสรรพอร์ตลงทุน Krungthai CIO มองว่า การลงทุนใน AI Ecosystem ยังคงแข็งแกร่ง จากแผนระดมทุนครั้งใหญ่ของบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกอย่าง Oracle และ Alphabet หนุนกำไรบริษัทจดทะเบียนในระยะถัดไป  ทั้งนี้ นักลงทุนควรใช้จังหวะตลาดฟื้นตัวปรับสมดุลพอร์ตด้วยกลยุทธ์ Barbell โดยทยอยแบ่งทำกำไรจากหุ้นกลุ่มเติบโตสูง โดยเฉพาะ Semiconductor และ Power Bottleneck เพื่อนำกลับมาเสริมความแข็งแกร่งให้กับพอร์ตการลงทุนหลัก เช่น กองทุน KTWC Series

Krungthai CIO แนะเพิ่มน้ำหนักลงทุนในกลุ่มการแพทย์และสุขภาพ ซึ่งเป็นหุ้นเติบโตเชิงรับ (Defensive Growth) ที่ยังปรับตัวช้ากว่าตลาด แต่มีแนวโน้มรายได้เติบโตตามปัจจัยพื้นฐาน พร้อมคงมุมมอง เชิงบวกต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่นจากแรงหนุนของกำไรบริษัทจดทะเบียนและเงินทุนต่างชาติ และแนะนำทยอยสะสม หุ้นจีน A-Share ระยะสั้น จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและระดับราคาที่ยังน่าสนใจ

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่ การประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งจะเปิดเผยประมาณการอัตราดอกเบี้ยและ Dot Plot ชุดใหม่ ซึ่งอาจส่งผลต่อทิศทาง Bond Yield และสภาพคล่องในระบบการเงินโลก ควบคู่ไปกับการติดตามพัฒนาการการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน เพื่อประเมินทิศทางและแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกในระยะถัดไป