Krungthai CIO ชี้หุ้นสหรัฐฯ ยังได้แรงหนุน AI แนะ “Stay Invested” เน้นหุ้นเติบโตคุณภาพ - เฮลธ์แคร์

Krungthai CIO มองตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังเดินหน้าต่อ จากแรงหนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI หลังผลประกอบการ NVIDIA สะท้อนดีมานด์ที่แข็งแกร่ง แนะลงทุนต่อเนื่องอย่างมีวินัยผ่าน Core Portfolio ยังคงมุมมองบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ–Technology และ Healthcare พร้อมทยอยสะสมกลุ่ม Semiconductor, North Asia Technology และโครงสร้างพื้นฐานระบบไฟฟ้า

ทีมกลยุทธ์การลงทุน ธนาคารกรุงไทย (Krungthai Chief Investment Office: CIO) วิเคราะห์ภาพรวมการลงทุนประจำสัปดาห์ วันที่ 31 สิงหาคม – 4 กันยายน 2569 ว่า ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.5%  และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.8% จากสัปดาห์ก่อนหน้า  หลังผลประกอบการของ NVIDIA สะท้อนความต้องการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ยังแข็งแกร่ง และยังเป็นปัจจัยหนุนตลาด มากกว่าการเข้าสู่ภาวะ Risk-on เต็มรูปแบบ เนื่องจาก Discount Rate ยังมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงตามทิศทางนโยบายการเงินสหรัฐฯ

ด้านตลาดตราสารหนี้และโภคภัณฑ์ บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปี ผันผวนสูงก่อนปรับลดลง 1.6 bps  หลังประธาน Fed ย้ำความเสี่ยงเงินเฟ้อ ขณะที่บอนด์ยีลด์ไทยอายุ 10 ปี ปรับขึ้น 1.7 bps จากประเด็น Fed Repricing และ Fiscal Risk ด้านราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI ลดลงกว่า 5% และ 4% ตามลำดับ หลังความกังวลด้านอุปทานบริเวณช่องแคบฮอร์มุซคลี่คลาย ช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อระยะสั้น ส่วนทองคำลดลง 3.2% จากการแข็งค่าของดอลลาร์และบอนด์ยีลด์ที่ปรับตัวสูงขึ้น

Krungthai CIO แนะกลยุทธ์ Stay Invested หรือลงทุนต่อเนื่องอย่างมีวินัย ผ่าน Core Portfolio ขณะที่ Satellite Portfolio ยังเน้นหุ้นสหรัฐฯ และกลุ่ม Technology ในฐานะหุ้นเติบโตคุณภาพ จากแนวโน้มผลประกอบการที่ชัดเจนและการขยายตัวของ AI Monetization สู่ Cloud, Software, Cybersecurity ควบคู่กับ Healthcare เพื่อเพิ่มความมั่นคงและกระจายความเสี่ยงด้านกำไร

สำหรับหุ้นที่มีความผันผวนสูง แนะทยอยสะสมหุ้น Semiconductor และเพิ่มการลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยี North Asia รวมถึงธีมโครงสร้างพื้นฐานระบบไฟฟ้า ส่วน China A-shares เน้นเลือกลงทุนในอุตสาหกรรมยุทธศาสตร์ ขณะที่เวียดนามเหมาะสำหรับการลงทุนเชิง Tactical และถือทองคำเพื่อกระจายความเสี่ยงจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และการคลังในระยะกลาง-ยาว

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่ ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ เพื่อประเมินทิศทางนโยบายของ Fed และงบการเงินของ Broadcom เพื่อดูความต่อเนื่องของการลงทุนด้าน AI และตัวเลขเงินเฟ้อ PPI/CPI สหรัฐฯ ก่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC)  กลางเดือน ก.ย.